La crisis paso a paso

1- Año 2000-2001: Tras el estallido de la burbuja tecnológica , se produjo una huida de capitales de inversión tanto institucionales como familiares en dirección a los bienes inmuebles. los Bancos Centrales bajaron los tipos de interés, con objeto de reactivar el consumo y la producción a través del crédito.

2- Esta combinación da lugar a la aparición de una gran burbuja inmobiliaria fundamentada en una enorme liquidez.

3-El mercado aportaba grandes beneficios a los inversores, y contribuyó a una elevación de precios de los bienes inmuebles, y, por lo tanto, de la deuda.

4- El escenario cambió a partir de 2004, cuando la Reserva Federal de los Estados Unidos suben los tipos de interés para controlar la inflación. De 2004 a 2006 el tipo de interés pasó del 1% al 5,25%. El crecimiento del precio de la vivienda, que había sido espectacular entre los años 2001 y 2005, descendió sostenidamente. El total de ejecuciones hipotecarias del año 2006 ascendió a 1.200.000,^[4] lo que llevó a la quiebra a medio centenar de entidades hipotecarias en un año.

5- Para el 2006, la crisis inmobiliaria ya se había trasladado a la Bolsa: el índice bursátil de la construcción estadounidense. El riesgo ocultado por las entidades de valoración de riesgo de las subprime habría sido transferido a los bonos de deuda y las titulizaciones, y de ahí a fondos de pensiones y de inversión, y éstas, como Standard s & Poors (S&P) o Moody´s, comenzaron tras la crisis a ser investigadas por su posible responsabilidad.^[

6- La crisis de las hipotecas subprime se extiende por los mercados financieros a partir del jueves 9 de agosto de 2007

7- 2008: en abril el FMI cifra en 945.000 millones de dólares las pérdidas acumuladas por la crisis y ya se da por hecho que la crisis será mundial.

8- En julio de 2008 la FED se ve obligada a rescatar a las dos principales entidades hipotecarias norteamericanas: Fannie Mae (Asociación Federal de Hipotecas Nacionales) y Freddy Mac (Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para la Vivienda), que ha sido considerada la mayor nacionalización de la historia, con un costo al erario público de cerca de 200.000 millones de dólares. Se nacionalizó también el banco IndyMac y se rescató la entidad Bear Stearns. En la misma línea, la Cámara de representantes decide también destinar 3.900 millones de dólares para ayudar a hipotecados que no pueden pagar sus deudas.

9- El 15 de septiembre Lehman Brothers, el cuarto banco de inversión norteamericano, que gestiona 46.000 millones de dólares en hipotecas, se declara en quiebra, y el Bank of America se ve obligado a comprar la entidad Merrill Lynch por 31.000 millones de dólares.

10- El 18 de septiembre el gobierno de Estados Unidos anunció un plan de rescate multimillonario, el mayor de la historia, que hizo que las bolsas de todo el mundo se dispararan consiguiendo subidas record.

11- El 22 de septiembre la Reserva Federal de Estados Unidos aprobó la conversión de los dos últimos bancos de inversión independientes que quedaban, Goldman Sachs y Morgan Stanley, en bancos comerciales, lo que permite un mayor control y regulación por parte de las autoridades. De esta forma se acababa con un modelo bancario con 80 años de historia. También la FED, junto con JP Morgan, ha tenido que rescatar a la mayor caja de ahorros del país, Washington Mutual. Es la mayor quiebra bancaria de la historia de los Estados Unidos.

12- En la cuarta semana de septiembre el presidente George W. Bush advirtió que Estados Unidos se encontraba al borde del pánico financiero y de una recesión larga y dolorosa. Con el fin de convencer al Congreso realiza un plan de rescate. Negociado durante una semana entera con los máximos representantes de la oposición, es presentado urgentemente al Senado de EE.UU el 29 de Septiembre de 2008 y ese mismo día es rechazado en votación considerado como 'inaceptable', cayendo por esta causa las bolsas de Wall Street. El plan de emergencia diseñado por el secretario del Tesoro, Henry Paulson, consistía en que el Tesoro norteamericano, en colaboración con la Reserva Federal pretendía inyectar hasta 700.000 millones de dólares a cargo de los contribuyentes, para la compra a los bancos de activos financieros inmobiliarios contaminados por las hipotecas basura, y poder mantenerlos fuera de sus cuentas hasta que la economía se recupere, siendo la mayor intervención de la historia económica del país.

13- Tras una segunda votación es aprobado en el Senado con la novedad respecto a la propuesta rechazada la primera vez de incrementar los límites de los depósitos bancarios garantizados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) que pasaron de 100.000 a 250.000 dólares asegurados a los depositantes si un banco quiebra. El día 3 de octubre de 2008 se aprueba en el Congreso para considerar el plan de ayuda como ley.

14- En EEUU, 8 días corridos de caída de la bolsa se interrumpen con el anuncio de un plan conjunto en Europa, cuyos integrantes habían fracasado para un acuerdo anteriormente y cada uno intentaría rescatar su propia banca. Islandia había decretado el corralito bancario e Irlanda había jugado una carta algo traicionera al anunciar que garantizaba depósitos sin límite.
En total, los planes a ambos lados del Atlántico acumulaban 4,5 billones de dólares. La euforia del día 14 se esfuma en pocas horas. El día 15 de octubre un nuevo desplome se acompaña con datos de recesión.